Il US Securities and Exchange Commission (SEC) è una commissione governativa, creata da Congresso degli Stati Uniti come stabilito dal Securities Exchange Act del 1934. Ha molto potere Autorità di regolamentazione dell'industria finanziaria (FINRA) no. Ha la legittimità legale di indagare e intraprendere azioni legali civili o amministrative contro le parti che presumibilmente violano le leggi sui titoli. Cordiali saluti, il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha l'autorità per intentare azioni penali in caso di violazione delle leggi sui titoli.

La FINRA è invece un'organizzazione di autoregolamentazione del settore. I suoi membri accettano di essere vincolati dalle sue norme e regolamenti (oltre a quelli imposti dal Congresso ai sensi delle leggi sui titoli). Generalmente ha l'autorità di agire contro i membri che violano le sue regole e regolamenti.