I migliori professionisti degli investimenti, inclusi i gestori di hedge fund, inizieranno innanzitutto comprendendo il business sottostante che stanno analizzando e il settore / contesto in cui opera la società. Lo scopo finale di un investimento è cercare un tasso di rendimento interessante che includa sia una componente di flusso di cassa (interessi o dividendi) sia una componente di apprezzamento del capitale (aumento del valore dello strumento sottostante, che alla fine si basa su flussi di cassa previsti e una valutazione del rischio dell'azienda). Penso che il valore del tentativo di quantificare le proiezioni sia abbastanza inutile, ma il valore della valutazione della DIREZIONE in cui si trasferirà l'attività sottostante è di estrema importanza. Troppi analisti, in gran parte per la natura delle loro esigenze lavorative, sono costretti a quantificare i livelli di uscita ecc. O i punti di ingresso. Penso che la cosa più preziosa da capire sia quali prospettive esistono per la società sottostante di far crescere i suoi flussi di cassa in futuro, e se siamo sul lato corto, quali prove suggeriscono che questi flussi di cassa diminuiranno e se si deteriorano al punto di forzare il fallimento dell'attività sottostante, quali sono i valori di liquidazione delle attività in modo da fornire una base sul valore degli strumenti che stiamo analizzando.
 
Il secondo punto di estrema importanza su cui tutti i professionisti degli investimenti esperti dovrebbero concentrarsi è il pesante controllo delle note a piè di pagina. È qui che la diligenza, rimboccarsi le maniche e fare il lavoro di "grind" può davvero produrre risultati, dalla scomposizione delle informazioni / redditività del settore, a quale livello dei crediti sono insolventi, a quale sia stato il ragionamento per le rettifiche di valore e quali Finanziamento fuori bilancio che la società sta utilizzando. Questi possono aiutare a fornire un vantaggio reale nell'aiutare a individuare la vera posizione finanziaria della società sottostante da un approccio triangolare a conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario.