Come ex-banchiere per gli investimenti (corporate finance) diventato venture capitalist, consiglieresti di entrare nel mondo delle banche se alla fine il mio obiettivo è una carriera in VC?
Risposte
05/08/2024
Pitt
Direi che dipende sia dal segmento in VC che bersaglio (A) sia dalla tua personalità (B).
A) Segmento VC
- Seme / stadio iniziale VC Qui di solito non è richiesta esperienza di investment banking (IB) poiché il lavoro è molto diverso da quello che faresti in una banca (modellistica, ricerca e presentazioni). Essere un socio in quelle aziende significa procurarsi il 50% di risorse, ad esempio e-mail, telefonate e incontrare imprenditori e assicurarsi di poter inviare una scheda. L'altra metà riguarda l'analisi commerciale / strategica per vedere se credi nel business e nel team di gestione. La parte di sourcing è molto commerciale (non si impara come procurarsi affari come analista IB), la seconda parte è molto sul senso comune piuttosto che su un'autentica analisi finanziaria (la maggior parte dei banchieri ha buon senso degli affari, ma sono anche abituati a trattare con tipi di aziende a media / grande capitalizzazione, ecco perché a volte vengono fuorviati durante l'analisi di start-up più piccole).
- VC in fase avanzata / capitale di crescita L'esperienza IB è richiesta qui la maggior parte del tempo, perché i banchieri apprendono abilità durante gli anni degli analisti che sono utili in questa fase. Il lavoro che svolgi qui riguarda ancora l'approvvigionamento e l'esecuzione (all'incirca nella stessa proporzione 50/50 - dipende anche dalla dimensione e dalla cultura del fondo). Ma la parte dell'esecuzione è simile a quella che faresti in una banca, ad esempio modellizzazione finanziaria, analisi del panorama competitivo, analisi dei rendimenti, processo di IPO, fusioni e acquisizioni, ... Alcuni fondi assumono anche ex consulenti, ma devono recuperare il ritardo con la modellazione abilità quando arrivano.
B) Personalità
Se vai a IB, devi farlo per 2/3 anni per essere rilevante prima di applicare altrove. Mentre 2/3 anni possono sembrare brevi da una prospettiva iniziale, può essere piuttosto lungo e doloroso quando hai 70-100 ore di lavoro settimanali, quindi assicurati di essere pronto per questo prima di iscriverti ;-) il miglior consiglio che ho può dare è mettere su un elenco di (+) e (-) se IB, quindi devi vedere se sei pronto ad accettarli:
(+) Impari molto sull'organizzazione e sulla struttura, ma (-) a volte significa accettare l'assurdità della gerarchia e mettere il tuo buon senso (che potrebbe essere ribelle) in modalità silenziosa
(+) Sai come lavorare in un ambiente pressurizzato / in condizioni estreme, (-) ma a volte a spese del sonno o della vita privata
(+) Imparerai a prestare attenzione ai dettagli e a quantificare il grado di certezza di ogni affermazione che fai, ma (-) a volte significa anche allineare stupide caselle di testo in presentazioni powerpoint e discutere per 10 minuti se dovresti presentare un elenco in ordine crescente, decrescente o alfabetico (non scherzo!)
Conclusione:
Non esiste una strada d'oro per avventurarsi nel capitale. Puoi arrivarci facendo consulenze, attività bancarie, lavori di avviamento o ... qualunque cosa! Anche il gestore degli hedge fund Bill Ackman è famoso per l'assunzione di pescatori, tennisti ... insieme agli analisti di Goldman e Blackstone! Quindi devi assicurarti di prendere la strada più adatta a te :) Buona fortuna!
Consiglierei il corso FLIP. Gli aspiranti bancari e finanziari di qualsiasi estrazione possono fare questi corsi poiché sono scritti in un formato molto semplice. Ho fatto il corso in PE, M&A e finanza strutturata che è una parte importante dell'investment banking. Il corso copre il ciclo di vita del private equity, le fusioni e le acquisizioni, la sindacazione del debito, il debito di eme...
A) Segmento VC
- Seme / stadio iniziale VC
Qui di solito non è richiesta esperienza di investment banking (IB) poiché il lavoro è molto diverso da quello che faresti in una banca (modellistica, ricerca e presentazioni). Essere un socio in quelle aziende significa procurarsi il 50% di risorse, ad esempio e-mail, telefonate e incontrare imprenditori e assicurarsi di poter inviare una scheda. L'altra metà riguarda l'analisi commerciale / strategica per vedere se credi nel business e nel team di gestione. La parte di sourcing è molto commerciale (non si impara come procurarsi affari come analista IB), la seconda parte è molto sul senso comune piuttosto che su un'autentica analisi finanziaria (la maggior parte dei banchieri ha buon senso degli affari, ma sono anche abituati a trattare con tipi di aziende a media / grande capitalizzazione, ecco perché a volte vengono fuorviati durante l'analisi di start-up più piccole).
- VC in fase avanzata / capitale di crescita
L'esperienza IB è richiesta qui la maggior parte del tempo, perché i banchieri apprendono abilità durante gli anni degli analisti che sono utili in questa fase. Il lavoro che svolgi qui riguarda ancora l'approvvigionamento e l'esecuzione (all'incirca nella stessa proporzione 50/50 - dipende anche dalla dimensione e dalla cultura del fondo). Ma la parte dell'esecuzione è simile a quella che faresti in una banca, ad esempio modellizzazione finanziaria, analisi del panorama competitivo, analisi dei rendimenti, processo di IPO, fusioni e acquisizioni, ... Alcuni fondi assumono anche ex consulenti, ma devono recuperare il ritardo con la modellazione abilità quando arrivano.
B) Personalità
Se vai a IB, devi farlo per 2/3 anni per essere rilevante prima di applicare altrove. Mentre 2/3 anni possono sembrare brevi da una prospettiva iniziale, può essere piuttosto lungo e doloroso quando hai 70-100 ore di lavoro settimanali, quindi assicurati di essere pronto per questo prima di iscriverti ;-) il miglior consiglio che ho può dare è mettere su un elenco di (+) e (-) se IB, quindi devi vedere se sei pronto ad accettarli:
Conclusione:
Non esiste una strada d'oro per avventurarsi nel capitale. Puoi arrivarci facendo consulenze, attività bancarie, lavori di avviamento o ... qualunque cosa! Anche il gestore degli hedge fund Bill Ackman è famoso per l'assunzione di pescatori, tennisti ... insieme agli analisti di Goldman e Blackstone! Quindi devi assicurarti di prendere la strada più adatta a te :) Buona fortuna!