Ok. cominciamo con la nostra storia per esplorare una delle più grandi catastrofi economiche della storia, nella lingua di un laico.

Prima di iniziare la nostra storia, definiamo i personaggi della nostra storia insieme a una caratteristica e funzione chiave che definisce i nostri personaggi in tutta la storia.

1. Gente comune: Depositano denaro nelle banche. Comprano case prendendo prestiti dalle banche. Sono innocenti.
2. Banche : Forniscono prestiti alle persone e applicano interessi. Sono avidi
3. Ricchi investitori (mercato monetario): Hanno molti soldi e cercano sempre opportunità per investire denaro per guadagnare grandi profitti. Sono alla ricerca del profitto.
4. Agenzie di rating del credito: Fondamentalmente danno valutazioni, proprio come le nostre commissioni di censura cinematografica, ai prodotti di investimento. Sono competitivi e golosi. per ultra semplificazione:

• 5 stelle → miglior investimento. A basso rischio
• 1 stella → peggior investimento. Grande rischio

1. Riserva federale: Fondamentalmente è quello di regolare il sistema finanziario garantendo la conservazione degli interessi delle persone comuni che hanno depositato il denaro in banche e investito in altri titoli (come le azioni).
2. Ragazzi intelligenti: Comprendono i fondamenti dell'economia e sono molto attenti. Sono anche avidi.

Adesso. Facci capire come funziona l'economia a livello nazionale e come è interconnesso con il globo, passo dopo passo.

• Una persona vuole comprare una casa per $ 100.
• Cerca un prestito da una banca. La banca gli dà $ 100 su un certo tasso di interesse, diciamo il 5%. in cambio la persona firma un pezzo di carta e lo consegna alla banca. Chiamiamo questo documento come un documento ipotecario.
• Che cos'è un documento ipotecario?
• Un documento ipotecario è sostanzialmente una garanzia da parte dell'uomo comune che egli pagherà il suo prestito + interessi. Se la persona non riesce a pagare i suoi debiti, la banca può confiscare la sua casa, venderla e recuperare l'importo residuo.
• Vediamo ora all'interno della Banca. La banca ha concesso prestiti a molte persone comuni. Contiene molti documenti ipotecari. La banca ora raggruppa tutti i documenti ipotecari a seconda della qualità dei prestiti.
• Che cos'è una qualità del prestito?
• Bundle di altissima qualità → persone con buona capacità di pagamento. BASSA possibilità che le persone non paghino il debito (default basso)
• bundle di qualità più bassa → Persone con scarsa capacità di pagamento. ALTA possibilità che le persone NON paghino il debito (High Defaulting)
• Chi decide la qualità dei prestiti?
• Per questo abbiamo il nostro terzo personaggio, le agenzie di rating del credito.
• Cosa fa l'agenzia di rating del credito?
• Raggruppa il prestito in base alla loro qualità e fornisce loro valutazioni. 5 stelle per un prestito di alta qualità. 1 stella per il prestito di qualità più bassa.
• Il bundle dopo il rating è ora chiamato "CDO". lasciare la nomenclatura, qui non è importante.
• Perché la banca raggruppa l'ipoteca insieme?
• Per venderlo a ricchi investitori.
• Perché la banca vende i pacchetti a ricchi investitori?
• Supponiamo che la banca abbia 10 carte ipotecarie con prestiti di $ 100 per ciascuno e un tasso di interesse del 5%. considerare il termine di pagamento del prestito di un anno. quindi la banca dovrà attendere 1 anno per ottenere un importo di $ 100 X 10 + $ 5 X 10 = $ 1050.
• Pertanto, la banca raggruppa il mutuo e lo invia all'agenzia di rating del credito. L'agenzia di rating valuta i prestiti come di alta qualità e bassa qualità.
• Le banche ora, vende il pacchetto all'investitore per un prezzo. il prezzo che fanno pagare è (importo del prestito + una commissione diciamo 2%). Quindi la banca ha guadagnato $ 100 X 10 + 20 = $ 1020 tutti in una volta, senza aspettare un anno, risparmiando così una grande quantità di tempo e risorse.
• Perché il ricco investitore acquista il bundle (CDO)?
• Perché gli investitori ottengono rendimenti più elevati sui loro investimenti.
• Compra un pacchetto per 1020. con un recupero garantito di 1050. Quindi acquista molti di questi pacchetti, poiché è ricco e ha molti soldi. Più pacchetti acquista, maggiore è il suo profitto.
• Comprano questi pacchetti da diverse banche e aumentando così il loro ritorno sugli investimenti.
• Come acquistano i bundle (CDO)?
• Cercano la valutazione a stelle. preferiscono acquistare pacchetti a 5 stelle. (Tecnicamente, le valutazioni sono AAA per il meglio)
• Ecco il riepilogo dell'intero processo fino ad ora.

Così ora dove è iniziato il problema? Spero che tu ricordi le caratteristiche e la funzione dei nostri personaggi.

• Greedy Bank: Dal momento che stavano realizzando profitti anticipati vendendo i bundle (CDO) a ricchi investitori, questa idea è piaciuta. Hanno iniziato a raccogliere sempre più documenti sui mutui. Tutto ciò che importava ai banchieri era prestare il maggior numero possibile di prestiti, distribuirli a ricchi investitori e realizzare profitti rapidi.
• Come raccolgono sempre più documenti ipotecari?
• Facilitando i loro processi di prestito. la verifica della storia creditizia delle persone, lo stipendio ecc. erano ormai tutte meno prioritarie. Ottieni il maggior numero di persone possibile per ricevere i prestiti.
• Schemi come i prestiti NINJA (No Income No Job) hanno colpito il mercato.
• sono stati concessi prestiti a migranti, persone con scarsa capacità di pagamento, ecc. che hanno sostanzialmente aumentato il rischio di insolvenza.
• Quindi, ora le nostre banche hanno molti documenti ipotecari con se stessi da raggruppare.
• Agenzie di rating competitive e golose: Diciamo che ci sono due agenzie di rating famose e credibili sul mercato. M e S. le agenzie addebitano una commissione per l'esame del mutuo e per la sua valutazione. Ora, poiché "M" vede arrivare molti di questi pacchetti e la banca desidera le migliori valutazioni possibili, l'agenzia di rating "M" non ha voluto perdere un'opportunità del genere per fare enormi profitti al suo concorrente "S". Quindi ha iniziato a dare alle banche quello che volevano. Quindi, la banca vuole alti rating sul pacchetto, eccolo qui. Quindi, ciò che stava essenzialmente accadendo:
• A un bundle di bassa qualità sono state assegnate 5 stelle: chiamiamo questi bundle di bassa qualità come "mutui subprime". Ma, come ho detto, la nomenclatura non è importante qui.
• Ricchi investitori: Dal momento che tutti i pacchetti sono ora classificati con un basso rischio, la domanda di tali pacchetti è aumentata.

Ora, cerchiamo di capire il economia di base della domanda e offerta a giocare qui:

• Bundle con rating elevato → Elevata domanda da parte di un ricco investitore → valore più elevato per tali bundle → maggiore incentivo per le banche a creare più di tali bundle → per più di tali bundle, i mutuatari della banca per prestiti immobiliari → più persone possono ora acquistare case → maggiore domanda per le case create → le case sono in offerta limitata → i prezzi delle case salgono → la casa diventa una fonte di buoni investimenti poiché le persone possono ora acquistare case tramite prestiti e venderle a prezzi più alti a causa dei suoi prezzi crescenti → l'acquisto di una casa diventa facile grazie alla facile disponibilità di prestiti → Più alti sono i prezzi delle case, più il valore dei prestiti → più valore dei prestiti significa più valore dei pacchi → più redditizi diventano i pacchi per i nostri ricchi investitori → maggiore è la domanda di tali pacchi.
• Questo imposta il vizioso ciclo economico di Boom, caratterizzato da elevata crescita e alta inflazione. L'unico problema è che questo tipo di crescita non è sostenibile. Quindi, si chiama anche una bolla. Qui, la bolla immobiliare.
• Cos'è una bolla?
• Una bolla è esattamente ciò che è suono. qualcosa che è fatto di strato sottile con niente di concreto per sostenere la sua forma crescente per una lunga durata, tranne Air, e che quindi può scoppiare in qualsiasi momento.
• Quindi, in economia, una bolla è quando i prezzi di alcune merci aumentano in base alla speculazione. le persone acquistano un determinato prodotto nella speranza che i prezzi aumentino in futuro e possano venderli a un prezzo più alto ogni giorno. Un gran numero di persone ci crede e inizia ad acquistare il prodotto. questo crea una grande domanda nel mercato del prodotto, questo sentimento si diffonde in tutto il mercato e sempre più persone vogliono acquistare questo prodotto.
• Quando e come fa scoppiare una bolla?
• Ora, quando alcune persone si rendono conto che il prodotto che stanno acquistando non è in realtà degno del valore attuale ad esso associato. Il valore corrente è piuttosto superiore al valore reale. lo chiamiamo "sopravvalutato", l'investitore inizia a vendere il prodotto in grandi quantità per realizzare profitti prima che chiunque altro lo realizzi. Ora, quando c'è una grande offerta di prodotto sul mercato, il suo valore diminuisce. man mano che la gente vede diminuire il prezzo, il panico maggioritario e inizia il panico a vendere il prodotto. più offerta sul mercato, abbassamento del valore del prodotto e questo crea il circolo vizioso per un'esplosione di bolle o un incidente economico.

Come è nata la bolla immobiliare?

• Ora, ricorda che molti dei pacchetti sono stati caricati con mutui ad alto rischio di insolvenza da parte dei mutuatari. Quindi, ora è arrivato il momento. I prezzi della casa erano alle stelle. Alla fine è diventato impossibile per i mutuatari di rimborsare i prestiti. Qui sono successe due cose.

1. I mutuatari hanno iniziato il default: Quindi, il pacchetto rischioso classificato come "5 stelle" ora ha iniziato a perdere il suo valore in quanto non vi era molto recupero.
2. Le persone hanno iniziato a vendere la loro casa: ora, ancora una volta, con un gran numero di persone che vendono la loro casa, l'offerta di case aumenta e quindi il valore ha iniziato a diminuire. Man mano che il valore delle case iniziava a diminuire, così pure il valore del pacchetto. (dal momento che il pacchetto non è altro che una raccolta di mutui su queste case)

• Quindi, vedete, i prezzi delle case hanno iniziato a scendere drasticamente a causa della vendita di panico, come nel caso di qualsiasi bolla.

Che dire del personaggio intelligente nella nostra storia?

• Ora, alcune persone hanno effettivamente esaminato il pacchetto altamente valutato uno per uno e hanno verificato se i prestiti fossero effettivamente a basso rischio, come affermato dall'agenzia di rating. hanno fatto i controlli sui precedenti dei mutuatari. hanno percepito la realtà dietro un così grande aumento dei prezzi e hanno approfittato della situazione.
• I ragazzi intelligenti hanno iniziato scommettere contro i fasci. Cosa significa questo?
• Quindi, il pacchetto che le nostre banche e investitori detengono, voglio acquistare un'assicurazione contro questi pacchetti. Quindi, nel caso in cui perdano il loro valore, le banche dovranno pagarmi l'importo assicurato. Fino ad allora, pago alla banca il premio mensile / annuale dell'assicurazione. Questo è proprio come qualsiasi altro prodotto assicurativo. L'unica differenza era che i ragazzi intelligenti sapevano con certezza che questi pacchetti falliranno e che le banche dovranno pagare loro l'importo assicurato. Chiamiamo questo prodotto assicurativo come "credit default swap". Ma, come ho detto, la nomenclatura non ha importanza.

Quindi, cosa è successo quando è scoppiata la bolla?

• Ricchi investitori: Stavano perdendo un'enorme somma di denaro sul loro investimento poiché i pacchi che detenevano non avevano alcun valore e nessun rendimento. Alcuni investitori erano sull'orlo della bancarotta.
• Le banche : Avevano un enorme obbligo di pagamento per i pacchi assicurati che stavano fallendo drasticamente. L'obbligo di pagamento era così elevato che molti erano sull'orlo della bancarotta.
• Cosa succede quando le banche e gli investitori sono sull'orlo della bancarotta?
• Dal momento che le banche e gli investitori sono quotati in borsa, le notizie di fallimento fanno sì che la loro reputazione e quindi le loro azioni diminuiscano drasticamente, creando un altro colpo per loro.
• Il fallimento della banca essenzialmente significa che ha fallito. Ora, dal momento che la banca è fatta dei soldi dalle persone in termini di depositi, ciò significa enormi perdite per le persone.

In che modo ciò influisce sulla gente comune?

• L'intero mondo finanziario, comprese le banche, gli investitori ecc. Sono costituiti da denaro proveniente da persone di tutto il mondo. Quindi, queste istituzioni finanziarie falliscono implicano che le persone comuni perdano i loro soldi, le loro assicurazioni, investimenti, sicurezza sociale e, in definitiva, il loro lavoro. Questo crea un'enorme disoccupazione.
• L'intero mondo degli affari funziona principalmente con investimenti privati. Pertanto, il fallimento delle società finanziarie (ricchi investitori e banche) colpisce altre attività centrali a causa della perdita di investimenti, il che significa perdita di posti di lavoro in tutti gli altri settori interconnessi della catena di approvvigionamento economica.
• Quindi, inizia il ciclo economico del busto. Questa si chiama recessione.

Ora arriva la riserva federale:

• La Fed dice: Le società finanziarie non possono fallire per un lungo periodo di tempo. Quindi, come si riprendono? hanno bisogno di soldi. Da dove provengono questi soldi? Consentire alle persone di tutto il mondo, riunire e dare la quantità necessaria per far tornare queste aziende. O invece, c'è già un pool di soldi delle persone sotto forma di Riscossione delle imposte dal governo degli Stati Uniti, usiamo questi soldi. Lasciateci Bail-Out queste banche e investitori. Loro sono troppo grande per fallire.

Chi è l'ultimo perdente:

• Le banche?
• NO, Sono salvati. Nessun procedimento di frode penale o finanziaria nei loro confronti. Conducono gli affari come al solito.
• I ricchi investitori?
• NO, Sono anche salvati.
• I ragazzi intelligenti?
• NO, Hanno fatto enormi profitti sulle richieste di risarcimento per i pacchetti falliti. Sono elogiati per la "previsione" della crisi.
• L'agenzia di rating del credito?
• NO, Stringiamo solo le norme in modo che non lo facciano la prossima volta. Ma chi lo sa?
• Persone?
• SÌ, gli immigrati, la classe operaia, la classe media.

EDIT: Risposte / le mie opinioni su alcune domande pertinenti della sezione Commenti:

• Q.1) In che modo i ragazzi intelligenti hanno acquistato un'assicurazione sul prodotto che non possiedono?
• Ans: Considera questo, possiedo una macchina. Ho l'assicurazione sulla macchina e nel caso in cui l'auto venga danneggiata, la compagnia assicurativa mi pagherà. Questo è il nostro mondo semplice. Ora, portiamo questa macchina nel mondo del mercato dei capitali (dove vengono negoziati questi titoli, i mutui). Qui, ho piena fiducia nelle mie capacità di guida. Qualcuno come viene a sapere che la ruota destra della mia auto sta per scoppiare dopo alcune settimane e vuoi capitalizzare su questo. Vieni da me e dici che vuoi comprare un'assicurazione contro la mia macchina. Mi chiedo la proposta. Sono sicuro di non poter mai incorrere in un incidente con la mia auto. Quindi penso che tu sia un pazzo, a scavare la tua stessa tomba, quindi voglio capitalizzare anche questo. Quindi presento un documento speciale che chiamerò "CAR INCIDENT SWAP". Nel caso in cui l'auto dovesse andare in incidente, ti pagherò. Quindi, è una sorta di assicurazione inversa. Qui, il proprietario del bene è abbastanza sicuro e basato su questo, vende assicurazioni e non compra assicurazioni. Spero che questo lo chiarisca ora.
• Q.2) Questa risposta sembra essere un riassunto del film "The Big short" (2015)
• Ans: Preferirei dire che il film "The big short" è il riassunto della crisi del 2008. Qualsiasi spiegazione di un fenomeno storico avrà sempre lo stesso contenuto. Prendiamo ad esempio la storia della lotta per la libertà dell'India. Se su questo evento vengono realizzati due film, significa che la versione successiva del film è un riepilogo del film rilasciato prima? Accetto di aver visto il film "big short", ho letto molti articoli sull'argomento. Ho avuto molte discussioni con i miei amici, e anche durante la mia lezione di economia, su questo argomento. In effetti uno dei miei argomenti su GD per un colloquio di collocamento è stata la crisi del 2008. Quindi, è difficile e anche ingiusto elencarli come fonti a meno che non ci sia una correlazione diretta con il modo in cui la mia risposta è scritta e il film è presentato. Spero che tu capisca.
• Q.3) Come si fa a guadagnare da una bolla bitcoin potenzialmente apparente, proprio come hanno fatto i ragazzi intelligenti nel 2008?
• Le mie opinioni: Non è possibile acquistare uno strumento di swap in quanto il bitcoin non viene negoziato a Wall Street (o in qualsiasi borsa). Ma come va l'apprendimento popolare dall'evento della corsa all'oro della California del 1848-1855. Le persone che hanno beneficiato maggiormente della corsa all'oro non erano le persone che cercavano l'oro, ma le persone che vendevano pale. Quindi, Vendi pale, ovvero gli scambi di bitcoin / criptovaluta stanno sfruttando al massimo la corsa dei bitcoin. Quindi, assumi uno sviluppatore, coinvolgi un investitore e sfruttalo al meglio.