In termini semplici, come potrebbe una bolla dei derivati causare un collasso finanziario? Un contratto derivato non è una scommessa, sicuramente la parte perdente finisce per pagare la parte vincente? È perché non ci sono abbastanza soldi da entrambe le parti per pagare se perdono?
Risposte
04/29/2024
Silin
Versione breve: le grandi istituzioni tendono ad avere un bilancio dei rischi più ampio nei loro portafogli, e quindi fanno affidamento sui loro sistemi per gestire tale rischio in tempo quasi reale.
Quando l'economia agisce in modi in cui tali sistemi non sono stati progettati, i rischi per definizione diventano ingestibili. Le istituzioni devono sciogliere rapidamente tali posizioni. Senza il solito supporto di sistemi per aiutarli a farlo, lo svolgersi stesso sarà disordinato e lento. Coloro che sono i più lenti o i più deboli finiscono per detenere le posizioni peggiori, senza le controparti rimaste che sono disposte a scambiare qualcosa di valore per loro. Queste posizioni perdenti possono essere maggiori del patrimonio netto di un'intera istituzione, costringendo il fallimento, il default e gli altri sintomi di un collasso.
In qualsiasi transazione di private equity i modelli finanziari utilizzati per valutare un'opportunità si evolveranno con il flusso di informazioni tra le parti interessate. La maggior parte di queste informazioni proviene dalla società di destinazione, ma avrai anche informazioni provenienti da terze parti coinvolte nella dovuta diligenza e da fornitori di debito subordinato e debito senior.P...
Versione breve: le grandi istituzioni tendono ad avere un bilancio dei rischi più ampio nei loro portafogli, e quindi fanno affidamento sui loro sistemi per gestire tale rischio in tempo quasi reale.
Quando l'economia agisce in modi in cui tali sistemi non sono stati progettati, i rischi per definizione diventano ingestibili. Le istituzioni devono sciogliere rapidamente tali posizioni. Senza il solito supporto di sistemi per aiutarli a farlo, lo svolgersi stesso sarà disordinato e lento. Coloro che sono i più lenti o i più deboli finiscono per detenere le posizioni peggiori, senza le controparti rimaste che sono disposte a scambiare qualcosa di valore per loro. Queste posizioni perdenti possono essere maggiori del patrimonio netto di un'intera istituzione, costringendo il fallimento, il default e gli altri sintomi di un collasso.