Qual è un esempio di rischio sbagliato in finanza?
Risposte
05/08/2024
Wehrle
Un rischio sbagliato è quello che rischia di colpirlo in un momento particolarmente brutto.
Ad esempio, è generalmente più facile fare trading contro il mercato che con esso. Se i prezzi sono alle stelle, è facile da vendere, ma potrebbe essere difficile o impossibile da acquistare. Se i prezzi stanno crollando, è facile da acquistare, difficile da vendere.
Se la tua strategia ti richiede di vendere in mercati emergenti o di acquistare in mercati in calo, hai il rischio di liquidità nel modo giusto. Ma se è il contrario, hai un rischio di liquidità sbagliato.
In questo esempio, ti aspetti di controllare le dimensioni delle tue esposizioni e il rischio è che perdi il controllo. Un altro esempio è quando si rinuncia al controllo della dimensione. Un rischio sbagliato è quello in cui è probabile che la dimensione dell'esposizione sia maggiore quando le cose vanno contro di te rispetto a quando le cose vanno a tuo favore.
Ad esempio, sottoscrivi un contratto di fornitura di carburante a prezzo fisso di 10 anni con una compagnia aerea. Se i prezzi del carburante calano, sei in denaro, perché puoi acquistare carburante a buon mercato sul mercato e venderlo alla compagnia aerea al prezzo del contratto fisso più alto. Questo è il rischio giusto, perché le compagnie aeree di solito fanno bene quando i prezzi del carburante scendono (ma rimarrai sorpreso nel marzo 2020 quando i prezzi del carburante e il credito delle compagnie aeree sono entrambi precipitati; tuttavia, questo rischio è sempre quello giusto per la maggior parte del tempo). Se i prezzi del carburante aumentano, stai perdendo denaro sul contratto, quindi non devi preoccuparti che la compagnia aerea possa andare in bancarotta. Non ti devono soldi.
D'altra parte, se firmassi lo stesso contratto con una raffineria di petrolio, avresti un rischio sbagliato. La raffineria ti deve dei soldi quando potrebbe essere nei guai, e quando sta andando bene, devi dei soldi.
Ci sono molti altri esempi. Quasi ogni rischio finanziario ha un certo grado di esposizione giusta o sbagliata.
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Un rischio sbagliato è quello che rischia di colpirlo in un momento particolarmente brutto.
Ad esempio, è generalmente più facile fare trading contro il mercato che con esso. Se i prezzi sono alle stelle, è facile da vendere, ma potrebbe essere difficile o impossibile da acquistare. Se i prezzi stanno crollando, è facile da acquistare, difficile da vendere.
Se la tua strategia ti richiede di vendere in mercati emergenti o di acquistare in mercati in calo, hai il rischio di liquidità nel modo giusto. Ma se è il contrario, hai un rischio di liquidità sbagliato.
In questo esempio, ti aspetti di controllare le dimensioni delle tue esposizioni e il rischio è che perdi il controllo. Un altro esempio è quando si rinuncia al controllo della dimensione. Un rischio sbagliato è quello in cui è probabile che la dimensione dell'esposizione sia maggiore quando le cose vanno contro di te rispetto a quando le cose vanno a tuo favore.
Ad esempio, sottoscrivi un contratto di fornitura di carburante a prezzo fisso di 10 anni con una compagnia aerea. Se i prezzi del carburante calano, sei in denaro, perché puoi acquistare carburante a buon mercato sul mercato e venderlo alla compagnia aerea al prezzo del contratto fisso più alto. Questo è il rischio giusto, perché le compagnie aeree di solito fanno bene quando i prezzi del carburante scendono (ma rimarrai sorpreso nel marzo 2020 quando i prezzi del carburante e il credito delle compagnie aeree sono entrambi precipitati; tuttavia, questo rischio è sempre quello giusto per la maggior parte del tempo). Se i prezzi del carburante aumentano, stai perdendo denaro sul contratto, quindi non devi preoccuparti che la compagnia aerea possa andare in bancarotta. Non ti devono soldi.
D'altra parte, se firmassi lo stesso contratto con una raffineria di petrolio, avresti un rischio sbagliato. La raffineria ti deve dei soldi quando potrebbe essere nei guai, e quando sta andando bene, devi dei soldi.
Ci sono molti altri esempi. Quasi ogni rischio finanziario ha un certo grado di esposizione giusta o sbagliata.