Quali libri dovrebbero leggere i consulenti finanziari?
Risposte
05/18/2024
Littlejohn
Ciao. Grazie per la A2A da parte di entrambi. In fondo c'è un elenco di libri che ho letto nell'ultimo decennio o giù di lì che hanno influenzato maggiormente il mio pensiero sulla finanza e lo spazio della consulenza finanziaria.
Come sfondo, questi libri particolari, in qualche modo in parallelo con i punti della mia carriera, mi hanno portato a capire che il ruolo del consulente finanziario sta integrando gli aspetti tecnici del denaro nella vita dei loro clienti. Tuttavia, mentre i consulenti finanziari possono effettivamente aiutare i clienti a condurre una vita che altrimenti non potrebbero raggiungere da soli, gli ostacoli che devono affrontare sono significativi. La maggior parte degli errori di denaro che vedo non sono il risultato della mancanza di conoscenza tecnica, che può essere significativa, ma piuttosto un comportamento scadente e una mancanza (spesso spaventosa) di disciplina finanziaria.
Questo non è unico per i soldi, ovviamente. I medici considerano la non conformità dei pazienti come una delle maggiori difficoltà. Un amico di un amico, un cardiologo, ha recentemente affermato che la percentuale di vittime di infarto che in seguito apportano cambiamenti significativi allo stile di vita sono solo nella metà degli anni dell'adolescenza. Le aziende farmaceutiche segnalano livelli simili di non conformità delle prescrizioni.
Tendo a pensare che i consulenti finanziari debbano affrontare una serie di sfide simili, sebbene per fortuna non mortali. Le conoscenze tecniche del medico (e del consulente finanziario) sono in qualche modo una "condizione necessaria ma insufficiente" per raggiungere il risultato sperato. Invece, entrambi devono attivare nei loro clienti il desiderio di prendere decisioni che in molti modi solo loro possono prendere.
Dato questo pregiudizio, la mia lista include una forte inclinazione verso il comportamento, sia su che giù per la catena di approvvigionamento. Comprendere il comportamento aziendale può essere importante per la consulenza ai clienti, e le storie aziendali sono importanti per comprendere il "chi, cosa e perché". Dopo un po 'iniziano a emergere schemi; i proprietari, i manager-agenti, i membri del consiglio di amministrazione e (persino) gli hedge fund attivisti che li spingono sempre più spesso sono tutti umani. Infine, mi piace esplorare la distinzione tra le motivazioni K-1 e W-2.
Hai detto che i salvataggi non sono salvataggi. Il bail-in è stato utilizzato per la procedura di conversione forzata (per legge) del debito dovuto dalle banche in azioni, in modo che i creditori come gli hedge fund non possano impadronirsi dei depositi bancari. Il Canada ha un tale regime per legge; gli Stati Uniti no.Parte di Dodd Frank istituì l'Authority Liquidation Authority, che doveva p...
Ciao. Grazie per la A2A da parte di entrambi. In fondo c'è un elenco di libri che ho letto nell'ultimo decennio o giù di lì che hanno influenzato maggiormente il mio pensiero sulla finanza e lo spazio della consulenza finanziaria.
Come sfondo, questi libri particolari, in qualche modo in parallelo con i punti della mia carriera, mi hanno portato a capire che il ruolo del consulente finanziario sta integrando gli aspetti tecnici del denaro nella vita dei loro clienti. Tuttavia, mentre i consulenti finanziari possono effettivamente aiutare i clienti a condurre una vita che altrimenti non potrebbero raggiungere da soli, gli ostacoli che devono affrontare sono significativi. La maggior parte degli errori di denaro che vedo non sono il risultato della mancanza di conoscenza tecnica, che può essere significativa, ma piuttosto un comportamento scadente e una mancanza (spesso spaventosa) di disciplina finanziaria.
Questo non è unico per i soldi, ovviamente. I medici considerano la non conformità dei pazienti come una delle maggiori difficoltà. Un amico di un amico, un cardiologo, ha recentemente affermato che la percentuale di vittime di infarto che in seguito apportano cambiamenti significativi allo stile di vita sono solo nella metà degli anni dell'adolescenza. Le aziende farmaceutiche segnalano livelli simili di non conformità delle prescrizioni.
Tendo a pensare che i consulenti finanziari debbano affrontare una serie di sfide simili, sebbene per fortuna non mortali. Le conoscenze tecniche del medico (e del consulente finanziario) sono in qualche modo una "condizione necessaria ma insufficiente" per raggiungere il risultato sperato. Invece, entrambi devono attivare nei loro clienti il desiderio di prendere decisioni che in molti modi solo loro possono prendere.
Dato questo pregiudizio, la mia lista include una forte inclinazione verso il comportamento, sia su che giù per la catena di approvvigionamento. Comprendere il comportamento aziendale può essere importante per la consulenza ai clienti, e le storie aziendali sono importanti per comprendere il "chi, cosa e perché". Dopo un po 'iniziano a emergere schemi; i proprietari, i manager-agenti, i membri del consiglio di amministrazione e (persino) gli hedge fund attivisti che li spingono sempre più spesso sono tutti umani. Infine, mi piace esplorare la distinzione tra le motivazioni K-1 e W-2.
La mia bibliografia selezionata:
“I ragazzi più intelligenti della stanza: The Amazing Rise and Scandalous Fall of Enron"Di Bethany McLean
“Molti ritorni infelici: One Man's Quest per girare intorno all'organizzazione più impopolare in America"Di Charles Rossotti, ex commissario IRS [nota - Lavoravo da vicino con Charles mentre ero al Carlyle Group. Davvero una gemma di un uomo]
“Idee capitali: le origini improbabili della moderna Wall Street"Di Peter Bernstein
“Against the Gods: The Remarkable Story of Risk"Di Peter Bernstein
“La mente del mercato: scimmie compassionevoli, umani competitivi e altri racconti dall'economia evolutiva"Di Michael Shermer
“The House of Morgan: An American Banking Dynasty and the Rise of Modern Finance"Di Ron Chernow
“Dove sono gli yacht dei clienti: o una buona occhiata a Wall Street"Di Fred Schwed
“Una passeggiata casuale lungo Wall Street: la strategia testata nel tempo per investire con successo"Di Burton Malkiel
“Investment Bike: Around the World con Jim Rogers"Di Jim Rogers
“The Quants: come una nuova razza di matematica sfrecciò a Wall Street e quasi la distrusse"Di Scott Patterson
“The Big Short: Inside the Doomsday Machine"Di Michael Lewis
“Troppo grande per fallire: la storia interiore di come Wall Street e Washington hanno cercato di salvare il sistema finanziario - e se stessi"Di Andrew Ross Sorkin
“Corso intensivo: la strada dell'industria automobilistica americana dalla gloria al disastro"Di Paul Ingrassia
“Thinking, Fast and Slow"Di Daniel Kahneman
“Il divario comportamentale: semplici modi per smettere di fare cose stupide con denaro"Di Carl Richards
“Nudge: migliorare le decisioni su salute, ricchezza e felicità"Di Richard Thaler, Cass Sunstein
“Drive: The Surprising Truth About What ci motiva"Di Daniel Pink
“Imbrogliare alcune persone per tutto il tempo, una lunga storia"Di David Einhorn
“The Ascent of Money: A Financial History of the World"Di Niall Ferguson
“Flow: The Psychology of Optimal Experience"Di Mihaly Csikszentmihalyi
“Capitalismo consapevole: liberare lo spirito eroico degli affari"Di John Mackey
“La seconda era della macchina: lavoro, progresso e prosperità in un tempo di tecnologie brillanti"Di Erik Brynjolfsson
“I quattro passi verso l'Epifania"Di Steve Blank
“Valore assoluto: ciò che influenza davvero i clienti nell'era delle informazioni (quasi) perfette"Di Emmanuel Rosen
“I dilemmi del fondatore: anticipare ed evitare le insidie che possono affondare una partenza"Di Noam Wasserman
“The Marshmallow Test: Mastering Self Control"Di Walter Mischel
“Errori brillanti: trovare il successo dall'altra parte del fallimento"Di Paul Schoemaker
“The Antidote: Inside the World of New Pharma"Di Barry Werth
“Money Mavericks: Confessioni di un gestore di hedge fund"Di Lars Kroijer
“L'uomo dietro il microchip: Robert Noyce e l'invenzione della Silicon Valley"Di Leslie Berlin
“Comportamento scorretto: la creazione di economia comportamentale"Di Richard Thaler
“Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in Life and in the Markets"Di Nassim Nicholas Taleb
“Successo non convenzionale: un approccio fondamentale agli investimenti personali"Di David Swensen
“Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco"Di Bryan Burrough
“The Power of Gold: History of an Obsession"Di Peter Bernstein
“Quando Genius fallì: l'ascesa e la caduta della gestione del capitale a lungo termine"Di Roger Lowenstein
“Il dilemma dell'innovatore"Di Clayton Christenson
“Investimento: una storia"Di Norton Reamer
“Elon Musk: Tesla, SpaceX e la ricerca di un futuro fantastico"Di Ashlee Vance
“Disrupted: My Misadventure in the Start-Up Bubble"Di Dan Lyons
“Il potere dell'abitudine: perché facciamo ciò che facciamo nella vita e negli affari"Di Charles Duhigg
“Vincere il gioco del perdente: strategie senza tempo per investire con successo"Di Charles Ellis
“Empire of the Fund: The Way We Save Now"Di William Birdthistle
"Come la matematica spiega il mondo: una guida alla potenza dei numeri, dalla riparazione delle auto alla fisica moderna", di James Stein.
Buon divertimento!