Come prepararsi alla prossima crisi finanziaria? Come puoi mantenere la tua ricchezza nei momenti difficili e come puoi aumentarla se possibile
Risposte
05/16/2024
Ancel Fessel
Esattamente 10 anni fa, stavo lottando per non perdere troppo dei soldi degli altri che è stato investito nell'hedge fund che gestivo. È stata una battaglia che non ho vinto.
(Il mondo dei gestori patrimoniali - le persone che si prendono cura dei tuoi soldi in hedge funds e fondi comuni di investimento - lo chiamano così quando gli stranieri non sono in giro: OPM. Allevia il terribile sentimento quando lo perdi. Un po '.)
Il vento in faccia - non alle tue spalle
La maggior parte delle attività del fondo era in Russia.
Foto: 56th Parallel
Ciò è stato negativo, perché il mercato azionario russo è caduto più nella crisi (in calo dell'80% contro il declino del 55 nell'indice S&P 500) rispetto a qualsiasi altro grande mercato, e la sua economia si è ridotta di più (di quasi l'8% nel 2009 rispetto alla contrazione del 2.8% l'economia americana) rispetto a un'altra altra grande economia. Puoi essere un fantastico selezionatore di azioni, ma se il mercato in cui sei investito scende così tanto, perderai molti soldi.
A meno che, naturalmente, non abbiate il mercato a corto, il che significa che state facendo soldi con la caduta del mercato. Essere titoli corti di fronte a un catastrofico declino del mercato è palesemente evidente col senno di poi, quando si osserva il ripido sentiero in discesa dell'indice. Come hai potuto non vedere che stava andando giù, giù, giù?
Ma al momento - nel bel mezzo di esso - ogni piccolo segno di spunta di quella linea è un giorno punteggiato da notizie fresche, false speranze, voci che distraggono e rumore bianco accecante che blocca la foresta per gli alberi. Non vuoi essere catturato dalla parte sbagliata quando il vento si sposta improvvisamente. All'inizio di una grande correzione del mercato, non sai cosa accadrà. Dopotutto, ogni calo del 5 percento inizia allo stesso modo di un calo del 50 percento.
Quello che ho detto allora
Come è accaduto, il 4 settembre 2008, stavo guardando la Turchia (che era tangenzialmente parte del mandato di investimento del fondo). Ho scritto quanto segue ai miei colleghi sul mercato ...
Turchia: il forte movimento valutario di ieri e di oggi e la Turchia (nonostante le prospettive in miglioramento a seguito di un prezzo del petrolio più basso) sono vulnerabili se le valute dell'EMEA [Europa emergente, Medio Oriente e Africa] vengono messe a fuoco / attacco. Pochi catalizzatori per il mercato a breve / medio termine. Non voglio che restiamo nei mercati non russi che mostreranno perdite (ne abbiamo abbastanza di quelli russi), quindi preferirei vendere.
Quindi: Turkcell: Vendi. Economico, ma le stime stanno scendendo, il che significa che potrebbe essere meno economico nel modo sbagliato. Siamo leggermente in calo (ha sovraperformato molto di più nel portafoglio, come accade). La società potrebbe essere sul punto di entrare in una guerra dei prezzi, mi ha detto un broker. Preferisco uscire con una piccola perdita piuttosto che aspettare che le cose migliorino.
Avevo ragione? Bene, allora la lira era scambiata a 1.49 dollari statunitensi ... alla fine del 2008, era a 1.89 dollari statunitensi, per un calo del 27%. (E ora è a 6.60 dollari USA.) Turkcell - che ho proposto di vendere - è sceso del 39 percento nelle prossime sei settimane (e oggi è sceso del 75 percento da quei livelli). Quindi ho vinto quella battaglia almeno.
(Come succede, sono in Turchia in questo momento ... La Turchia sta vivendo un altro mercato Waterlooe volevo verificarlo. La valuta è crollata ... la politica è un disastro ... e il mercato azionario è molto giù. Ti dirò di più nei prossimi giorni su ciò che vedo qui a Istanbul.)
Ho imparato molto sugli investimenti durante i mesi di quel tracollo un decennio fa, inclusi questi tre pensieri ...
1. Come ho detto prima, c'è sempre una crisi in atto da qualche parte. È terribile per le persone in quell'economia e per gli investitori in quel mercato. Ma il modesto rivestimento d'argento è che ci sarà anche un'opportunità significativa ad un certo punto. Le crisi non durano per sempre.
2. Aiuta a guardare alle crisi economiche come se fossero un'economia che sta vivendo un brutto tempo. Non è piacevole - e non è nemmeno evitabile. Cosa fai se prevedi la pioggia? Tu porti un ombrello. Se arriva un uragano? Sali a bordo della casa e, a seconda di quanto è brutto, potresti evacuare l'area. (Qui puoi leggere cosa ho scritto prima su come prepararsi a una crisi.)
3. Scrivere perché acquisti un titolo è estremamente utile. Alcune persone continuano a scambiare religiosamente riviste ... monitorando il loro pensiero in quel momento, la logica di investimento e ciò che si aspettano che accada. È importante riconoscere quando una di queste cose cambia. E puoi mantenerti onesto scrivendolo.
Questo è stato scritto daStansberry Churchouse Research, una società di ricerca sugli investimenti indipendente con sede a Singapore e Hong Kong, che fornisce informazioni sugli investimenti in Asia e nel mondo. Clicquiiscriversi per ricevere l'Asia Wealth Investment Daily ogni giorno nella tua casella di posta, gratuitamente.
Nel mio mondo - ragazzi che guidano auto sportive in competizione, dalle corse professionistiche a quelle semi-casuali autocross, scene come questa non sono rareÈ relativamente sicuro, un peso relativamente basso e risolve un problema - come posso portare la mia auto, i miei pneumatici da pista, gli strumenti, ecc. - in pista.Questo porta le persone a fare cose del genereche è certamente piuttosto...
Esattamente 10 anni fa, stavo lottando per non perdere troppo dei soldi degli altri che è stato investito nell'hedge fund che gestivo. È stata una battaglia che non ho vinto.
(Il mondo dei gestori patrimoniali - le persone che si prendono cura dei tuoi soldi in hedge funds e fondi comuni di investimento - lo chiamano così quando gli stranieri non sono in giro: OPM. Allevia il terribile sentimento quando lo perdi. Un po '.)
Il vento in faccia - non alle tue spalle
La maggior parte delle attività del fondo era in Russia.
Foto: 56th Parallel
Ciò è stato negativo, perché il mercato azionario russo è caduto più nella crisi (in calo dell'80% contro il declino del 55 nell'indice S&P 500) rispetto a qualsiasi altro grande mercato, e la sua economia si è ridotta di più (di quasi l'8% nel 2009 rispetto alla contrazione del 2.8% l'economia americana) rispetto a un'altra altra grande economia. Puoi essere un fantastico selezionatore di azioni, ma se il mercato in cui sei investito scende così tanto, perderai molti soldi.
A meno che, naturalmente, non abbiate il mercato a corto, il che significa che state facendo soldi con la caduta del mercato. Essere titoli corti di fronte a un catastrofico declino del mercato è palesemente evidente col senno di poi, quando si osserva il ripido sentiero in discesa dell'indice. Come hai potuto non vedere che stava andando giù, giù, giù?
Ma al momento - nel bel mezzo di esso - ogni piccolo segno di spunta di quella linea è un giorno punteggiato da notizie fresche, false speranze, voci che distraggono e rumore bianco accecante che blocca la foresta per gli alberi. Non vuoi essere catturato dalla parte sbagliata quando il vento si sposta improvvisamente. All'inizio di una grande correzione del mercato, non sai cosa accadrà. Dopotutto, ogni calo del 5 percento inizia allo stesso modo di un calo del 50 percento.
Quello che ho detto allora
Come è accaduto, il 4 settembre 2008, stavo guardando la Turchia (che era tangenzialmente parte del mandato di investimento del fondo). Ho scritto quanto segue ai miei colleghi sul mercato ...
Turchia: il forte movimento valutario di ieri e di oggi e la Turchia (nonostante le prospettive in miglioramento a seguito di un prezzo del petrolio più basso) sono vulnerabili se le valute dell'EMEA [Europa emergente, Medio Oriente e Africa] vengono messe a fuoco / attacco. Pochi catalizzatori per il mercato a breve / medio termine. Non voglio che restiamo nei mercati non russi che mostreranno perdite (ne abbiamo abbastanza di quelli russi), quindi preferirei vendere.
Quindi: Turkcell: Vendi. Economico, ma le stime stanno scendendo, il che significa che potrebbe essere meno economico nel modo sbagliato. Siamo leggermente in calo (ha sovraperformato molto di più nel portafoglio, come accade). La società potrebbe essere sul punto di entrare in una guerra dei prezzi, mi ha detto un broker. Preferisco uscire con una piccola perdita piuttosto che aspettare che le cose migliorino.
Avevo ragione? Bene, allora la lira era scambiata a 1.49 dollari statunitensi ... alla fine del 2008, era a 1.89 dollari statunitensi, per un calo del 27%. (E ora è a 6.60 dollari USA.) Turkcell - che ho proposto di vendere - è sceso del 39 percento nelle prossime sei settimane (e oggi è sceso del 75 percento da quei livelli). Quindi ho vinto quella battaglia almeno.
(Come succede, sono in Turchia in questo momento ... La Turchia sta vivendo un altro mercato Waterlooe volevo verificarlo. La valuta è crollata ... la politica è un disastro ... e il mercato azionario è molto giù. Ti dirò di più nei prossimi giorni su ciò che vedo qui a Istanbul.)
Ho imparato molto sugli investimenti durante i mesi di quel tracollo un decennio fa, inclusi questi tre pensieri ...
1. Come ho detto prima, c'è sempre una crisi in atto da qualche parte. È terribile per le persone in quell'economia e per gli investitori in quel mercato. Ma il modesto rivestimento d'argento è che ci sarà anche un'opportunità significativa ad un certo punto. Le crisi non durano per sempre.
2. Aiuta a guardare alle crisi economiche come se fossero un'economia che sta vivendo un brutto tempo. Non è piacevole - e non è nemmeno evitabile. Cosa fai se prevedi la pioggia? Tu porti un ombrello. Se arriva un uragano? Sali a bordo della casa e, a seconda di quanto è brutto, potresti evacuare l'area. (Qui puoi leggere cosa ho scritto prima su come prepararsi a una crisi.)
3. Scrivere perché acquisti un titolo è estremamente utile. Alcune persone continuano a scambiare religiosamente riviste ... monitorando il loro pensiero in quel momento, la logica di investimento e ciò che si aspettano che accada. È importante riconoscere quando una di queste cose cambia. E puoi mantenerti onesto scrivendolo.
Questo è stato scritto da Stansberry Churchouse Research, una società di ricerca sugli investimenti indipendente con sede a Singapore e Hong Kong, che fornisce informazioni sugli investimenti in Asia e nel mondo. Clic qui iscriversi per ricevere l'Asia Wealth Investment Daily ogni giorno nella tua casella di posta, gratuitamente.