Secondo la mia conoscenza del mondo finanziario, posso tranquillamente dire che tutte le crisi finanziarie (o altrimenti note come recessioni e recessioni economiche) sono in qualche modo evitabili. La mia ricerca sulle recessioni passate e lì causa si riduce a diversi temi comuni; eccessiva fiducia, seguendo la folla, investimenti emotivi, mentalità "troppo grande per fallire" e incapacità generale degli economisti di rappresentare accuratamente le bolle economiche e le loro successive cause e potenziali rimedi.
Tutte le economie e i mercati sono soggetti a cicli di boom e bust (comunemente indicati come il ciclo economico) a causa dell'attuale dipendenza dal debito per stimolare la crescita economica. In parole povere, quando un'economia è in crescita, le banche incentiveranno l'indebitamento abbassando i tassi di interesse, aggiungendo effettivamente più denaro all'economia e stimolando una crescita economica maggiore di quella che si potrebbe normalmente ottenere. Ma questa struttura è chiaramente tutt'altro che perfetta.
In un mondo che funziona al di fuori della valuta legale - una valuta senza alcun valore intrinseco - è più facile che mai per i governi stampare ed emettere denaro quando l'economia è in crisi. Il processo di "stampa di denaro dal nulla" è definito allentamento quantitativo ed è condotto dalle banche centrali al fine di iniettare più capitale nell'economia, con l'obiettivo di stimolare maggiori consumi e investimenti, che sono le forze trainanti dietro la crescita economica.
Sebbene questo sistema possa sembrare concreto sulla carta, è il più delle volte il comportamento irrazionale delle discipline umanistiche su una macro-scala che impedisce l'insorgere di crisi finanziarie critiche '. Come nel caso della crisi finanziaria del 2008, è stato il fallimento cumulativo per conto delle istituzioni finanziarie americane (banche e agenzie governative) in coppia con l'incapacità del mutuatario di pagare i mutui che ha portato alla bolla immobiliare. Se hai mai visto il film di Adam McKay The Big breve avrai una buona comprensione di come è nata questa bolla (consiglio vivamente a chiunque sia interessato a questo argomento di guardare questo film). Questa crisi finanziaria è stata la più grande e sentita nella storia recente e può essere attribuita ad alcuni eventi:
Tassi di interesse storicamente bassi hanno incentivato le persone a indebitarsi per acquistare case - si scopre che non potevano pagare il debito e molti hanno finito per andare in default sui loro prestiti.
Un forte incentivo tra gli americani a diventare un proprietario di casa ha portato a mutui sconsiderati assunti da coloro che non potevano permettersi di pagare
Incapacità di rappresentare con precisione l'insorgere di una bolla immobiliare da parte di banchieri ed economisti prima che fosse troppo tardi
I mutui rischiosi subprime erano problemi senza pensiero da parte delle banche a causa dell'idea preconcetta che gli alloggi fossero, e saranno sempre, un investimento sicuro - questo, naturalmente, si è rivelato terribilmente distruttivo, e riflette la nostra incapacità di pensare interamente razionalmente, ma piuttosto, lasciamo che le nostre emozioni offuschino il nostro miglior giudizio.
La mia semplificazione eccessiva della crisi finanziaria del 2008 non risponderà a molte domande che alcuni potrebbero avere, ma penso di aver toccato le importanti tendenze umane che hanno e continueranno a portare alla crisi finanziaria '.
Bob Swarup - un cosmologo di origine indiana che ha trascorso l'ultimo decennio nel settore finanziario - tenta di rispondere proprio a questa domanda nel suo libro, Money Mania.
Swarup osserva che,
"[r]ises and falls are as natural to the economic condition as breathing is to the human condition." Swarup goes on to explain that, "We cannot separate thought from emotion. What we define as reason is coloured not only by our state of mind at any given moment but also by our beliefs."
È interessante notare che anche gli investitori più esperti agiscono ancora fortemente sull'intuizione di prendere decisioni finanziarie. Considerando che è impossibile prevedere dove si troverà il mercato in un determinato momento, ha senso fidarsi del nostro intestino, ma è anche per questo che non saremo mai in grado di evitare i comuni cicli di boom e bust.
Anche in un mercato dominato dall'intelligenza artificiale (trading algoritmico che può prendere decisioni di trading in nanosecondi) ci sarà sempre una notevole quantità di errore umano in atto per interrompere il flusso del mercato.
Come riportato da John Aziz in un articolo di La settimana,
The business cycle is very much an emotional cycle, one of excessive greed in the boom and excessive fear in the bust. Investors often simply make up rationalizations to justify their emotional state.
La recente comparsa di criptovalute - in particolare Bitcoin ed Etherum - stanno incoraggiando una nuova ondata di decisioni di investimento guidate dalle emozioni. Dopo aver visto Bitcoin aumentare di oltre 100 volte negli ultimi anni, è facile capire perché molti stanno saltando sul cripto-carro. Invece di valutare accuratamente ogni angolo del mercato delle criptovalute e sviluppare una solida strategia di investimento, si può semplicemente scaricare migliaia o addirittura milioni di dollari in Bitcoin e potenzialmente diventare ricchi - questo è ciò che porta a bolle e crisi finanziarie '.
È difficile dire se Bitcoin sia ancora una bolla - personalmente, penso che le criptovalute arriveranno a dominare il mercato finanziario a cavallo di metà secolo, ma questo è per un'altra risposta - ma il forte aumento del suo valore sta interrompendo le nozioni preconcette di molti importanti investitori e istituzioni finanziarie al punto da essere ormai ampiamente considerato come il futuro della valuta.
Proprio come la crisi immobiliare, stiamo assistendo alla risposta emotiva delle discipline umanistiche alla nostra incapacità di prevedere con precisione le tendenze finanziarie future. Le tendenze principali non sono riuscite a vedere le criptovalute che svolgono un ruolo importante nel mercato finanziario globale e ora che stanno aumentando di valore, tutti si stanno unendo al carrozzone. Questo avvenimento di investimenti alimentati a livello emotivo è proprio il motivo per cui le crisi finanziarie continueranno a verificarsi, ma è anche ciò che spinge la società in avanti, perché senza ambizione ristagneremo.
Tutte le persone giuste che fanno commenti possono fare un'escursione. Per rispondere alla tua domanda, sì, è assolutamente ok smettere di sostenere i tuoi genitori, specialmente se ti avessero avuta quando sapevano bene e bene erano poveri, non ti hanno portato al college, lasciandoti zero eredità e non avere problemi con te che schiavi il tuo via la vita mentre a malapena tieni la testa fuor...
Grazie per la A2A John,
Secondo la mia conoscenza del mondo finanziario, posso tranquillamente dire che tutte le crisi finanziarie (o altrimenti note come recessioni e recessioni economiche) sono in qualche modo evitabili. La mia ricerca sulle recessioni passate e lì causa si riduce a diversi temi comuni; eccessiva fiducia, seguendo la folla, investimenti emotivi, mentalità "troppo grande per fallire" e incapacità generale degli economisti di rappresentare accuratamente le bolle economiche e le loro successive cause e potenziali rimedi.
Tutte le economie e i mercati sono soggetti a cicli di boom e bust (comunemente indicati come il ciclo economico) a causa dell'attuale dipendenza dal debito per stimolare la crescita economica. In parole povere, quando un'economia è in crescita, le banche incentiveranno l'indebitamento abbassando i tassi di interesse, aggiungendo effettivamente più denaro all'economia e stimolando una crescita economica maggiore di quella che si potrebbe normalmente ottenere. Ma questa struttura è chiaramente tutt'altro che perfetta.
In un mondo che funziona al di fuori della valuta legale - una valuta senza alcun valore intrinseco - è più facile che mai per i governi stampare ed emettere denaro quando l'economia è in crisi. Il processo di "stampa di denaro dal nulla" è definito allentamento quantitativo ed è condotto dalle banche centrali al fine di iniettare più capitale nell'economia, con l'obiettivo di stimolare maggiori consumi e investimenti, che sono le forze trainanti dietro la crescita economica.
Sebbene questo sistema possa sembrare concreto sulla carta, è il più delle volte il comportamento irrazionale delle discipline umanistiche su una macro-scala che impedisce l'insorgere di crisi finanziarie critiche '. Come nel caso della crisi finanziaria del 2008, è stato il fallimento cumulativo per conto delle istituzioni finanziarie americane (banche e agenzie governative) in coppia con l'incapacità del mutuatario di pagare i mutui che ha portato alla bolla immobiliare. Se hai mai visto il film di Adam McKay The Big breve avrai una buona comprensione di come è nata questa bolla (consiglio vivamente a chiunque sia interessato a questo argomento di guardare questo film). Questa crisi finanziaria è stata la più grande e sentita nella storia recente e può essere attribuita ad alcuni eventi:
La mia semplificazione eccessiva della crisi finanziaria del 2008 non risponderà a molte domande che alcuni potrebbero avere, ma penso di aver toccato le importanti tendenze umane che hanno e continueranno a portare alla crisi finanziaria '.
Bob Swarup - un cosmologo di origine indiana che ha trascorso l'ultimo decennio nel settore finanziario - tenta di rispondere proprio a questa domanda nel suo libro, Money Mania.
Swarup osserva che,
È interessante notare che anche gli investitori più esperti agiscono ancora fortemente sull'intuizione di prendere decisioni finanziarie. Considerando che è impossibile prevedere dove si troverà il mercato in un determinato momento, ha senso fidarsi del nostro intestino, ma è anche per questo che non saremo mai in grado di evitare i comuni cicli di boom e bust.
Anche in un mercato dominato dall'intelligenza artificiale (trading algoritmico che può prendere decisioni di trading in nanosecondi) ci sarà sempre una notevole quantità di errore umano in atto per interrompere il flusso del mercato.
Come riportato da John Aziz in un articolo di La settimana,
La recente comparsa di criptovalute - in particolare Bitcoin ed Etherum - stanno incoraggiando una nuova ondata di decisioni di investimento guidate dalle emozioni. Dopo aver visto Bitcoin aumentare di oltre 100 volte negli ultimi anni, è facile capire perché molti stanno saltando sul cripto-carro. Invece di valutare accuratamente ogni angolo del mercato delle criptovalute e sviluppare una solida strategia di investimento, si può semplicemente scaricare migliaia o addirittura milioni di dollari in Bitcoin e potenzialmente diventare ricchi - questo è ciò che porta a bolle e crisi finanziarie '.
È difficile dire se Bitcoin sia ancora una bolla - personalmente, penso che le criptovalute arriveranno a dominare il mercato finanziario a cavallo di metà secolo, ma questo è per un'altra risposta - ma il forte aumento del suo valore sta interrompendo le nozioni preconcette di molti importanti investitori e istituzioni finanziarie al punto da essere ormai ampiamente considerato come il futuro della valuta.
Proprio come la crisi immobiliare, stiamo assistendo alla risposta emotiva delle discipline umanistiche alla nostra incapacità di prevedere con precisione le tendenze finanziarie future. Le tendenze principali non sono riuscite a vedere le criptovalute che svolgono un ruolo importante nel mercato finanziario globale e ora che stanno aumentando di valore, tutti si stanno unendo al carrozzone. Questo avvenimento di investimenti alimentati a livello emotivo è proprio il motivo per cui le crisi finanziarie continueranno a verificarsi, ma è anche ciò che spinge la società in avanti, perché senza ambizione ristagneremo.
Spero che questo abbia aiutato!
Saluti,
David