Finanza quantitativa: qual è un buon tutorial per implementare il TWAP (prezzo medio ponderato nel tempo)?
Risposte
04/29/2024
Terrie
Il prezzo medio ponderato TWAP o tempo è un'altra variante di VWAP (prezzo medio ponderato per volume). Viene utilizzato principalmente per i grandi investitori istituzionali per eseguire ordini di grandi dimensioni senza disturbare la volatilità del mercato. TWAP è definito come il prezzo medio del titolo per il periodo di tempo specificato. Si differenzia da VWAP in quanto non vi è alcun volume coinvolto nel calcolo.
Come calcolare TWAP?
TWAP viene calcolato prendendo la media del prezzo Open, High, Low e Close di ciascuna barra e quindi calcolando la media di queste medie per il numero 'n' di periodi. Ad esempio: se si desidera un valore TWAP per 10 periodi, quindi:
Prendi la media dei valori Open, High, Low e Close di ogni singolo 10 bar. Dillo a1, a2, a3… ..a10
Prendi la media da a1 a a10. TWAP = (a1 + a2 + a3 ……… .. + a10) / 10
Così semplice, il calcolo TWAP non richiede complesse equazioni matematiche. Il calcolo è ancora più semplice di VWAP.
Ecco lo screenshot che mostra come calcolare TWAP:
Applicazione TWAP per i commercianti
TWAP è un must per i commercianti al dettaglio che praticano Trading ad alta frequenza o altre forme per il trading quantitativo. È utile per l'esecuzione intelligente degli ordini distribuendoli a caso durante il giorno. Supponiamo che il tuo algoritmo di trading fornisca un segnale di acquisto e desideri acquistare 10000 azioni di TCS. Dovresti dividere questo ordine in blocchi più piccoli, ad esempio 1000 ciascuno, quindi eseguire operazioni in base al valore TWAP. Il prezzo inferiore a TWAP è generalmente sottovalutato e il prezzo superiore a TWAP è sopravvalutato. Ordinare in pezzi più piccoli ridurrebbe anche l'impatto sul mercato e si tradurrebbe in un'esecuzione regolare.
TWAP vs VWAP
Di seguito sono riportate alcune differenze contrastanti tra TWAP e VWAP: -
TWAP è ponderato in base al tempo, VWAP è ponderato in base al tempo e al volume.
Le negoziazioni di piccoli volumi non influiscono su TWAP ma influiscono su VWAP
Il calcolo TWAP è abbastanza semplice mentre il calcolo VWAP è complesso
Il trade VWAP acquisterà o venderà il 40% di un trade nella prima metà della giornata e poi l'altro 60% nella seconda metà della giornata. Un trade TWAP eseguirà molto probabilmente un volume pari a 50/50 nella prima e nella seconda metà della giornata.
Sto usando lo stesso libro di testo, Principles of Financial Accounting 12th Edition Needles Solutions Manual Il download immediato è qui: Un posto per tutti i tuoi file Il manuale delle soluzioni / banco di prova può essere trovato da loro in forma anonima.Nota: Se il link sopra non funziona, puoi utilizzare questo link diretto: TestBankLive [dot] com / download / principi-di-finanziaria-12-edizi...
Il prezzo medio ponderato TWAP o tempo è un'altra variante di VWAP (prezzo medio ponderato per volume). Viene utilizzato principalmente per i grandi investitori istituzionali per eseguire ordini di grandi dimensioni senza disturbare la volatilità del mercato. TWAP è definito come il prezzo medio del titolo per il periodo di tempo specificato. Si differenzia da VWAP in quanto non vi è alcun volume coinvolto nel calcolo.
Come calcolare TWAP?
TWAP viene calcolato prendendo la media del prezzo Open, High, Low e Close di ciascuna barra e quindi calcolando la media di queste medie per il numero 'n' di periodi. Ad esempio: se si desidera un valore TWAP per 10 periodi, quindi:
Così semplice, il calcolo TWAP non richiede complesse equazioni matematiche. Il calcolo è ancora più semplice di VWAP.
Ecco lo screenshot che mostra come calcolare TWAP:
Applicazione TWAP per i commercianti
TWAP è un must per i commercianti al dettaglio che praticano Trading ad alta frequenza o altre forme per il trading quantitativo. È utile per l'esecuzione intelligente degli ordini distribuendoli a caso durante il giorno. Supponiamo che il tuo algoritmo di trading fornisca un segnale di acquisto e desideri acquistare 10000 azioni di TCS. Dovresti dividere questo ordine in blocchi più piccoli, ad esempio 1000 ciascuno, quindi eseguire operazioni in base al valore TWAP. Il prezzo inferiore a TWAP è generalmente sottovalutato e il prezzo superiore a TWAP è sopravvalutato. Ordinare in pezzi più piccoli ridurrebbe anche l'impatto sul mercato e si tradurrebbe in un'esecuzione regolare.
TWAP vs VWAP
Di seguito sono riportate alcune differenze contrastanti tra TWAP e VWAP: -
Riferimento: Come calcolare TWAP e usarlo per il trading?