Ho avuto l'opportunità di ascoltare Max Levchin parlo ieri e ho anche parlato con alcune persone della sua squadra ad Affirm. Penso che non sia una vera minaccia per le principali società di servizi finanziari a breve termine. Non è progettato essere una minaccia per le major. Non stanno creando un altro PayPal, o nemmeno un BillMeLater. Tuttavia, è una massiccia minaccia sismica per alcune categorie:

1. Conservare le carte, come quelli di Synchrony Financial, che applicano tassi di interesse esorbitanti per rivenditori come Pep Boys (oh, merda, la mia macchina si è rotta e ne ho bisogno riparata adesso) A PC Richard (una catena elettronica locale nella zona di New York che taglia i prezzi e poi ti offre la loro carta in negozio) a grandi aziende come Amazon ed Walmart. È chiaro per me che Affirm sta andando subito dopo molti dei casi d'uso di queste carte, perché offrono un piano di rimborso più chiaro (il loro piano di 3, 6 o 12 mesi) a un tasso di interesse simile (secondo le schermate su il loro sito web, un 20% di TAEG).
2. Spese "shock per il sistema". 6 millennial su 10 non vogliono pagare con il credito (possono usare una carta di credito, ma la trattano come denaro contante). Ma hai bisogno di credito quando non hai contanti, ma devi pagare qualcosa. Le persone sono abbastanza intelligenti da sapere che la carta del negozio - o anche una carta normale - che ha un tasso di interesse APR del 17% + che paghi in 3-5 anni per un grande acquisto è un affare molto, molto peggio di un 20% tasso di interesse che paghi in un anno. Sì, il tasso di interesse è più alto, ma il tuo esborso complessivo è molto, molto più basso. A un certo punto della vita, quasi tutti ricevono una spesa che è uno shock per il sistema - quella costosa riparazione dell'auto, la necessità di un nuovo computer e così via - e questa è un'alternativa più appetibile per molte persone che vogliono sapere che stanno per scavare fuori da quel buco del debito.
3. Persone con accesso limitato al credito tradizionale. C'è questo fantastico Podcast Planet Money parla di come le persone nelle comunità più povere creano le proprie istituzioni finanziarie, come i club di salvataggio e un ragazzo che ha letteralmente tenuto in tasca un'intera banca della comunità. Questi tipi di istituzioni esistono proprio per le spese di shock e per le spese "Voglio solo", ma hanno gravi limitazioni. Ad esempio, per il ragazzo che ha una banca in tasca, devi andare da lui, prendere in prestito i soldi e pagare in contanti. Affirm offre alle persone in questo sistema bancario un nuovo modo di prendere in prestito denaro, poiché la loro offerta sembra essere più mirata alla categoria dei subprime.

Quindi, non è progettato per essere una nuova carta Visa o una banca. È progettato per interrompere una nicchia molto, molto più piccola di servizi finanziari.

EDIT: modificato l'ultimo paragrafo (in una seconda lettura, ha ritenuto ingiusto confrontare Affirm con i finanziatori di giorno di paga).