Esistono molte metriche per valutare un titolo. Ma questi rapporti sono i più efficaci e sono i più seguiti dagli investitori.

• Rapporto prezzo / utili (P / E):
• Questo numero indica quanti anni di profitti stai pagando per un titolo e lo calcoli dividendo il prezzo del titolo per utili per azione. A parità di condizioni, più basso è il P / E, meglio è. Il numero di utili più frequentemente utilizzato nel calcolo è l'utile totale per azione negli ultimi quattro trimestri segnalati. Se il P / E del titolo è inferiore al P / E del settore, indica che il titolo è sottovalutato e viceversa. È inoltre possibile utilizzare gli utili "a termine", che vengono utilizzati per derivare il P / E in base alle previsioni degli utili dell'azienda per l'anno fiscale.

Le azioni sono sempre schiave dei guadagni. Si può osservare che il P / E è storicamente all'interno di un intervallo. Ad esempio, in questo caso, se Nifty P / E supera i 32 livelli, si può capire che le scorte sono sopravvalutate e sono necessarie una correzione. L'effetto inverso si verifica quando si rompe sul rovescio della medaglia.

• Prezzo / Flusso di cassa (P / CF):
• Questa utile misura del valore si ottiene dividendo il valore di mercato per il flusso di cassa operativo nei 12 mesi precedenti. Elimina elementi come l'ammortamento dagli utili e si concentra sulla liquidità generata dall'azienda. Ciò fornisce un modo migliore rispetto al P / E per confrontare le valutazioni di società di diversi paesi che hanno regole di ammortamento diverse che possono influire sugli utili.
• Letture più basse sono preferibili, ma tieni presente che c'è più flusso di cassa di quello che viene dalle operazioni. Il flusso di cassa gratuito è ciò che resta dopo aver pagato il debito, riacquistare azioni e distribuire dividendi. Il flusso di cassa libero negativo è perdonabile a condizione che non sia un problema cronico, ma le aziende che non sono in grado di produrre flussi di cassa positivi dalle loro operazioni principali possono affrontare eventuali problemi di liquidità e solvibilità.
• Rapporto debito / capitale proprio:
• L'equazione contabile fondamentale indica che le attività equivalgono a passività più capitale proprio. Il rapporto debito / patrimonio netto è una misura della leva finanziaria che indica la percentuale di attività di una società finanziata dal debito. La formula è quella di dividere il debito totale (o solo il debito a lungo termine) per il patrimonio netto, due elementi entrambi presenti in bilancio. Anche le voci fuori bilancio come gli obblighi pensionistici dovrebbero essere trattate come debito.
• Numeri più bassi sono generalmente preferiti perché elevati carichi di debito possono trasformarsi in grossi problemi in una recessione. Tuttavia, il debito taglia in entrambi i modi e assumere più debito durante i periodi di espansione aumenta i profitti. Le industrie più affermate come quelle dei servizi pubblici e delle industrie manifatturiere hanno generalmente rapporti debito / patrimonio netto più elevati rispetto alle società in rapida crescita che possono avere debiti minimi o nulli.