Perché le aziende emettono obbligazioni anziché prendere prestiti bancari

Quando le aziende hanno bisogno di raccogliere fondi, emettere obbligazioni è un modo per farlo. Un'obbligazione funziona come un prestito tra un investitore e una società. L'investitore si impegna a fornire alla società un importo specifico di denaro per un determinato periodo di tempo in cambio di pagamenti di interessi periodici a intervalli designati. Quando il prestito raggiunge la data di scadenza, viene rimborsato il prestito dell'investitore.

La decisione di emettere obbligazioni invece di selezionare altri metodi di raccolta fondi può essere guidata da molti fattori. Il confronto tra le caratteristiche e i vantaggi delle obbligazioni rispetto ad altri metodi comuni di raccolta di liquidità fornisce alcune indicazioni sul perché le aziende spesso guardano all'emissione di obbligazioni quando devono raccogliere liquidità per finanziare le attività aziendali.

1. Nell'uso finale del prestito bancario è specificato. Prestito bancario. In genere il prestito bancario è vincolato a determinati progetti o scopi (ad es. Capitale circolante). Obbligazioni o obbligazioni non convertibili (NCD) non devono specificare l'uso finale.
2. Le società di tassi di interesse che pagano gli investitori in obbligazioni sono spesso inferiori al tasso di interesse che sarebbero tenuti a pagare per ottenere un prestito bancario. Dal momento che il denaro pagato per gli interessi toglie i profitti aziendali e le aziende sono in affari per generare profitti, ridurre al minimo l'importo degli interessi che devono essere pagati per prendere in prestito denaro è una considerazione importante. È uno dei motivi per cui le aziende sane che non sembrano aver bisogno del denaro spesso emettono obbligazioni quando i tassi di interesse sono a livelli estremamente bassi. La capacità di prendere in prestito ingenti somme di denaro a bassi tassi di interesse offre alle aziende la possibilità di investire in crescita, infrastrutture e altri progetti.
   
3. L'emissione di obbligazioni offre inoltre alle società una maggiore libertà operativa nel modo che ritengono opportuno, senza le restrizioni che sono spesso associate ai prestiti bancari. Si consideri, ad esempio, che i finanziatori spesso richiedono alle società di accettare una serie di limitazioni, come non emettere più debiti o non effettuare acquisizioni societarie, fino a quando i loro prestiti non vengono interamente rimborsati. Tali restrizioni possono ostacolare la capacità di un'azienda di fare affari e limitare le sue opzioni operative. L'emissione di obbligazioni consente alle società di raccogliere fondi senza vincoli di questo tipo.
4. Un altro vantaggio nel contesto indiano è la fissazione del tasso di interesse. Nel caso di Obbligazioni / NCD, il tasso di interesse è generalmente fissato al momento dell'emissione. Lo stesso non vale per i prestiti bancari. Il loro tasso di interesse è legato a un tasso di riferimento come MIBOR / LIBOR e cambia ogni sei mesi.
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   L'emissione di obbligazioni consente alle società di attrarre un gran numero di istituti di credito in modo efficiente. La tenuta dei registri è semplice, perché tutti gli obbligazionisti ottengono lo stesso accordo con lo stesso tasso di interesse e data di scadenza. Le aziende beneficiano anche della flessibilità nella notevole varietà di offerte obbligazionarie a loro disposizione.
   
6. Nel dipartimento della durata delle obbligazioni, le società che necessitano di finanziamenti a breve termine possono emettere obbligazioni che maturano in un breve periodo di tempo. Le aziende che necessitano di finanziamenti a lungo termine possono estendere i loro prestiti a 10, 30, 100 anni o anche di più. Le cosiddette obbligazioni perpetue non hanno una data di scadenza, ma piuttosto pagano gli interessi per sempre. Quindi le obbligazioni sono particolarmente utili nel finanziamento di progetti infrastrutturali a lungo termine.
   
7. Una delle opzioni più interessanti che le aziende hanno è se offrire obbligazioni garantite da attività. Le obbligazioni che danno agli investitori il diritto di rivendicare le attività sottostanti della società, nel caso in cui la società non sia in grado di effettuare i pagamenti di interessi promessi o rimborsare il proprio prestito, sono note come debiti "collateralizzati". Nel credito al consumo, un prestito auto o un mutuo per la casa sono esempi di questo tipo di debito. Le società possono anche emettere debiti non garantiti da attività sottostanti. Nel credito al consumo, i debiti delle carte di credito e le bollette sono esempi di prestiti non garantiti. I prestiti di questo tipo sono chiamati debito "non garantito". Il debito non garantito comporta un rischio più elevato per gli investitori, pertanto spesso paga un tasso di interesse più elevato rispetto al debito garantito.
   
8. Le obbligazioni possono essere emesse con varie opzioni. Le obbligazioni obbligatorie sono un'altra opzione. Funzionano come altre obbligazioni con l'avvertenza che l'emittente può scegliere di ripagare prima della data di scadenza ufficiale.
   Anche le obbligazioni convertibili sono una considerazione. Questo tipo di obbligazione inizia ad agire proprio come le altre obbligazioni, ma offre agli investitori l'opportunità di convertire le loro partecipazioni in un numero predeterminato di azioni.
   
   
9. Il prestito bancario come suggerisce il nome può essere preso solo dalle banche. D'altra parte, le obbligazioni possono essere vendute a banche, istituti finanziari e persino soggetti high networth, aumentando così la diffusione dei clienti.
   
10. Finalmente liquidità. I prestiti bancari sono piuttosto illiquidi. Obbligazioni o obbligazioni possono essere vendute ad altri. Se elencati, possono essere venduti o acquistati da chiunque, offrendo agli investitori l'opzione di uscita.