Un'opzione call è l'opzione per acquistare un titolo a un determinato prezzo (il prezzo di esercizio) con determinati criteri.
Se osserviamo un'opzione call europea semplice alla vaniglia in cui il prezzo attuale è $ 13 per azione e lo sciopero è $ 14 per azione con scadenza a 6 mesi.
Caso 1 - Se il prezzo delle azioni è $ 15.50 per azione in 6 mesi, guadagni $ 1.50 per profitto per azione (hai la possibilità di acquistarlo a $ 14 per azione e vendere a $ 15.50 per azione, il venditore ti paga la differenza).
Caso 2 - Se invece il prezzo è di $ 13.50 per azione in 6 mesi, non si esercita l'opzione di acquisto (poiché ciò comporterebbe una perdita netta) e non viene scambiato denaro.
Un'opzione ha un prezzo da stipulare nel contratto, che si baserebbe sul modello del venditore di come si prevede che si muova il prezzo delle azioni o semplicemente sul mercato delle opzioni, in questo caso è di $ 0.80 per azione. Quindi nel caso 1 hai investito $ 0.80 per azione e ricevuto $ 1.50 per azione, con un rendimento dell'87.5%. Ma nel caso 2 non ottieni nulla in cambio.
Quindi da un lato si ottengono rendimenti con leva: lo stock è aumentato di meno del 20% nel caso 1 ma si ottiene invece un rendimento dell'87.5%. Ma nel caso 2 l'aumento del 4% ha comportato la perdita dell'intero investimento.
Per comprendere meglio le opzioni, il libro di John Hull è il migliore e osserva cose come aumentare lo sciopero o diminuirlo e pensare cosa significa per il prezzo dell'opzione (un prezzo di esercizio più basso dà una differenza più alta, quindi un prezzo di opzione più alto). Comprendi anche come questo è coperto - ad esempio, la copertura delta sarebbe in cortocircuito di alcuni titoli per compensare il rischio di perdere tutto il tuo investimento nell'opzione (poiché il prezzo delle azioni scende, il commercio a breve aumenta di valore).
Inoltre ci sono altre opzioni: una American Call è una European Call che può essere esercitata in qualsiasi momento prima della scadenza, una Asian Call è una European Call in cui il pay-off si basa sul prezzo medio durante il periodo (prendendo una serie predefinita di punti di valutazione ).
Anche se non fai un lavoro quantico, dovrai fare una cazzata quant (con questo intendo che il tuo approccio è in realtà corretto e non una tradizionale stronzata BA), quindi capire come si muovono i prezzi è più importante che necessariamente comprendere tutte le definizioni (questo più importante per i sussidi per garantire che i loro modelli abbiano un senso), poiché questa è la chiave per prendere rapidamente decisioni di investimento per la vostra azienda. Cerca anche di capire perché non ho detto "assicurarsi che i loro modelli siano corretti" proprio lì.
Teoria economica e finanziaria consolidata postula che le persone sono ben informate e coerenti nel loro processo decisionale. Sostiene che gli investitori sono "razionali", il che significa due cose. In primo luogo, quando gli individui ricevono nuove informazioni, aggiornano correttamente le loro convinzioni. In secondo luogo, gli individui fanno le scelte che lo sono normalmente accet...
Se osserviamo un'opzione call europea semplice alla vaniglia in cui il prezzo attuale è $ 13 per azione e lo sciopero è $ 14 per azione con scadenza a 6 mesi.
Caso 1 - Se il prezzo delle azioni è $ 15.50 per azione in 6 mesi, guadagni $ 1.50 per profitto per azione (hai la possibilità di acquistarlo a $ 14 per azione e vendere a $ 15.50 per azione, il venditore ti paga la differenza).
Caso 2 - Se invece il prezzo è di $ 13.50 per azione in 6 mesi, non si esercita l'opzione di acquisto (poiché ciò comporterebbe una perdita netta) e non viene scambiato denaro.
Un'opzione ha un prezzo da stipulare nel contratto, che si baserebbe sul modello del venditore di come si prevede che si muova il prezzo delle azioni o semplicemente sul mercato delle opzioni, in questo caso è di $ 0.80 per azione. Quindi nel caso 1 hai investito $ 0.80 per azione e ricevuto $ 1.50 per azione, con un rendimento dell'87.5%. Ma nel caso 2 non ottieni nulla in cambio.
Quindi da un lato si ottengono rendimenti con leva: lo stock è aumentato di meno del 20% nel caso 1 ma si ottiene invece un rendimento dell'87.5%. Ma nel caso 2 l'aumento del 4% ha comportato la perdita dell'intero investimento.
Per comprendere meglio le opzioni, il libro di John Hull è il migliore e osserva cose come aumentare lo sciopero o diminuirlo e pensare cosa significa per il prezzo dell'opzione (un prezzo di esercizio più basso dà una differenza più alta, quindi un prezzo di opzione più alto). Comprendi anche come questo è coperto - ad esempio, la copertura delta sarebbe in cortocircuito di alcuni titoli per compensare il rischio di perdere tutto il tuo investimento nell'opzione (poiché il prezzo delle azioni scende, il commercio a breve aumenta di valore).
Inoltre ci sono altre opzioni: una American Call è una European Call che può essere esercitata in qualsiasi momento prima della scadenza, una Asian Call è una European Call in cui il pay-off si basa sul prezzo medio durante il periodo (prendendo una serie predefinita di punti di valutazione ).
Anche se non fai un lavoro quantico, dovrai fare una cazzata quant (con questo intendo che il tuo approccio è in realtà corretto e non una tradizionale stronzata BA), quindi capire come si muovono i prezzi è più importante che necessariamente comprendere tutte le definizioni (questo più importante per i sussidi per garantire che i loro modelli abbiano un senso), poiché questa è la chiave per prendere rapidamente decisioni di investimento per la vostra azienda. Cerca anche di capire perché non ho detto "assicurarsi che i loro modelli siano corretti" proprio lì.